לעמית יש מעט מאוד הון שחסכה אך לפניה עוד עשרות שנים שבהן תוכל (וסביר שאף תצטרך) לעבוד כדי להתקדם כלכלית ולהגשים את שאיפותיה וחלומותיה הרבים. מלכה, לעומתה, נמצאת בגיל השלישי, מאחוריה עשרות שנות עבודה והון שצברה (יחד עם בעלה ז"ל). את עיקר הכסף היא מייעדת למימון הוצאות טיפול סיעודי ורפואי לשארית חייה, ככל שתזדקק, ואת מה שיישאר בכוונתה להוריש לילדיה ולנכדיה.

הסבתא והנכדה נמצאות בשלב אחר בחיים. יש להן צרכים שונים, מטרות שונות וגם תוחלת חיים שונה. האם הגיוני שהחסכונות של שתי נשים שפער הגילאים ביניהן הוא עשרות שנים יושקעו באותו אופן? בשאלה הזו בדיוק תתמקד הכתבה הנוכחית, שהיא השנייה בסדרת כתבות שבה פתחנו בחודש שעבר, העוסקת בשיקולים שיש להכיר במטרה לנהל נכון את העושר הפיננסי שלנו ולהגדיל את פוטנציאל התשואה לאורך זמן.

להתאים בין רמת הסיכון לגיל החוסך

למה הגיל שלנו משמעותי? ראשית, כי ההחלטה איפה לנהל את כספנו והיכן להשקיע אותו צריכה לשרת את הצרכים הספציפיים שלנו, וצרכים אלה משתנים עם הגיל. שנית, ככל שמאחורינו יותר שנות חיסכון, כך סביר להניח שצברנו הון רב יותר ושהוא יהיה "מפוזר" בין יותר סוגי נכסים.

אבל הסיבה המרכזית קשורה לרמת הסיכון הטמונה באפיקי ההשקעה השונים שבהם ההון שלנו מושקע, כגון מניות, אגרות חוב וכו'. כלל יסוד בהשקעות הוא שקיים מתאם בין סיכון לסיכוי – ככל שהתשואה הפוטנציאלית מההשקעה גבוהה יותר, כך גם הסיכון להפסד מההשקעה, ולהיפך: ככל שנכס נתפס כמסוכן יותר להשקעה (כזה שקיים סיכוי גבוה יחסית להפסד של חלק מההשקעה או כולה) – כך התשואה הפוטנציאלית במקרה שההשקעה תצליח צפויה להיות גבוהה יותר.

ניתוח של התנהגות שוקי ההון לאורך עשרות שנים מדגים כלל זה היטב: משורה של מחקרים עולה בצורה ברורה שמניות הן אפיק ההשקעה שמניב את פוטנציאל התשואה הגבוה ביותר לאורך זמן מבין נכסי ההשקעה הסחירים. כך, למשל, מחקר* שנערך ב-16 מדינות מפותחות, בהן ארה"ב, גרמניה, צרפת ובריטניה, בדק את התשואות של שוק המניות, אגרות חוב לטווח ארוך וקצר ומחירי בתים במשך 145 שנה (בין השנים 1870-2016). הממצאים העלו שהתשואה מהשקעה במניות והעלייה במחירי הבתים בתקופה זו היו דומות – כ-7% בממוצע שנתי (עם עדיפות קלה למחירי הבתים), בעוד שהתשואה מהשקעה באג"ח הייתה נמוכה בהרבה. אולם, ב-35 השנים האחרונות שבהן נערך המחקר (1980-2015), שוק המניות הניב תשואה שנתית ממוצעת גבוהה משמעותית – 10.7%, בעוד שמחירי הבתים הניבו תשואה ממוצעת של 6.4%, אג"ח ארוכות – 5.75% ואג"ח קצרות – 1.8%.

עם זאת, מניות הן גם אפיק השקעה תנודתי מאוד – כלומר, בטווח הקצר, השקעה במניות טומנת בחובה סיכון להפסד של חלק מההשקעה או כולה. כך, לדוגמה, מדד s&p-500, בו נסחרות 500 המניות הגדולות בבורסה האמריקאית, עלה ב-24% בשנת 2023, אך שנה קודם לכן, ב-2022, הוא ירד ב-19%. מדד נאסד"ק, המאגד את חברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם, עלה ב-53.81% ב-2023, לאחר צניחה של כ-32.97% ב-2022.

המסקנה היא שככל שלמשקיע יש יותר שנות השקעה לפניו, כך פוטנציאל התשואה מהשקעה במניות גדל ביחס לסיכון להפסד, ולהיפך: אם למשקיע נותרו שנות השקעה מועטות באפיקים מנייתיים, הוא עשוי להיות חשוף יותר לתנודתיות של שוק המניות.

הכירו את המודל הצ'יליאני

אחד הביטויים הבולטים לגישה זו הוא המודל הצ'יליאני – גישה לניהול כספי הביטוח הפנסיוני שפותחה בצ'ילה ומיושמת בישראל מ-2016, תחת השם חכ"מ (חיסכון כספי מותאם). בבסיס המודל עומדת התפיסה שיש להתאים בין רמת הסיכון בהשקעה לגיל החוסך, כך שחוסך צעיר יחסוך שיעור גבוה מהחיסכון הפנסיוני שלו באפיקים ברמת סיכון גבוהה, וככל שהחוסך מבוגר יותר, רמת הסיכון אמורה לרדת.

המודל מיושם בישראל באופן הבא: מנהלי מוצרי החיסכון הפנסיוני – כגון קרנות פנסיה וקופות גמל לחיסכון – נדרשים לנהל מסלולי השקעה תלויי גיל: מסלול השקעה למי שטרם מלאו להם 50, מסלול השקעה לבני 50-60 ומסלול השקעה לבני 60 ומעלה, כאשר בקרנות הפנסיה המשלמות קצבה ישנם גם מסלולים למקבלי קצבה. מסלולים אלה הם מסלולי ברירת המחדל שאליהם מצורפים המשקיעים, אך אין חובה לחסוך דווקא בהם. כל חוסך רשאי להחליט על המסלול המתאים לו מבין מגוון רחב של מסלולים בחיסכון הפנסיוני בהתאם לצרכים הספציפיים שלו. רק אם החוסך לא נתן הנחיות אחרות, ברירת המחדל תהיה שהחיסכון הפנסיוני יושקע במסלול התואם את קבוצת הגיל שלו.

לא רק הגיל קובע

חשוב להדגיש: הגיל הוא שיקול חשוב בהחלטה כיצד לפזר את הכסף בין אפיקי ההשקעה, אבל אינו היחיד.

חשוב לזכור גם שהכלל שלפיו לצעירים יש "טווח השקעה" ארוך יותר רלוונטי בראש ובראשונה לחיסכון הפנסיוני. אולם, רובנו לא חוסכים רק לפנסיה אלא גם למטרות אחרות – למשל, רכישת דירה או נסיעה משפחתית לחו"ל. לכן, חלוקת ההון בין האפיקים ובין המוצרים השונים לא מושפעת רק מהגיל אלא גם משיקולים נוספים, כגון המצב המשפחתי, האופי שלנו ומטרת החיסכון, שעל השפעתם על הרכב תיק הנכסים נרחיב בכתבות הבאות.

מסלולי המודל הצ'יאליני בישראל – חכ"מ (חיסכון כספי מותאם)

• מסלול לעמיתים עד גיל 50
• מסלול לגילאים 50-60
• מסלול לגילאים 60 ומעלה
• מסלול למקבלי קצבת פנסיה

הפוסט השפעת הגיל על הנכסים והסיכון בהשקעה הופיע לראשונה ב-M.H FINANCE | תכנון פיננסי ופתרונות ביטוח.

מתבקש לשאול למה בכלל ההון שלנו מפוזר בין כל-כך הרבה נכסים ומוצרי חיסכון? האם לא יותר פשוט להפקיד את כולו בתוכנית חיסכון אחת? זו בהחלט אופציה, אבל ברוב המקרים, פיזור הכסף בין מוצרי חיסכון ואפיקי השקעה מאפשר להשיג את המטרות שלנו בצורה טובה יותר. עם זאת, מאחר שלכל אדם צרכים אחרים, אין דרך אחת נכונה לפזר את הכסף ויש להתאים את תמהיל הנכסים לצרכים של כל אדם. ואפילו אז, צריך לזכור שהצרכים שלנו משתנים לאורך החיים: הגיל המשתנה, נישואים או גירושים, לידת ילדים, שינויים במצב הבריאותי וכדומה עשויים להוביל לשינויים בתיק הנכסים.

כדי לסייע לכם לעקוב אחר ההון האישי ולהתאים אותו לצרכיכם המשתנים, נפרט ונתמקד שתתמקד במה שחשוב לדעת על ניהול העושר האישי והמשפחתי שלכם והאפשרויות שעומדות לרשותנו במטרה להגדיל אותו לאורך זמן.

מה כולל ההון האישי שלכם?

ההון האישי מפוזר בין סוגי נכסים רבים. נציין את העיקריים שבהם ונאפיין אותם לפי רמת הנזילות – באיזה מהירות ניתן לפדות את הכסף בעת הצורך.

נזילות גבוהה:

• מזומנים ויתרות בבנק: כסף שאמור להיות זמין בכל עת שנזדקק.
• מוצרים פיננסיים או פנסיוניים הנזילים בכל עת: בקבוצה זו נכללים קרן נאמנות, קופת גמל להשקעה, תיק השקעות מנוהל, פוליסת חיסכון, פיקדון יומי בבנק ועוד. מוצרים אלה מיועדים לכסף שלא דרוש לנו באופן מיידי ולכן אנחנו משקיעים אותו במטרה להשיא תשואה לאורך טווח, אבל עדיין רוצים שיישאר בזמינות גבוהה למקרה הצורך.
• אחזקות ישירות בניירות ערך נסחרים: כגון מניות, אגרות חוב, אופציות ונכסים סחירים אחרים. אחזקות אלה ככלל ניתנות למכירה בכל עת (וזאת במנותק משאלת הרווח).
• מטבעות דיגיטליים.

נזילות בינונית:

• מוצרים פיננסיים בעלי נזילות בינונית: למשל; קרן השתלמות, שגלומות בה הטבות מס למי שימתין לפחות 6 שנים מההפקדה הראשונה עד לפדיון הכסף; או תוכניות חיסכון בבנק המציעות ריבית אטרקטיבית יותר תמורת התחייבויות "לסגור" את הכסף לתקופה מסוימת.

נזילות נמוכה:

• נדל"ן: דירת מגורים או נדל"ן להשקעה בארץ ובחו"ל. נדל"ן לא נסחר בבורסה ותהליך המכירה שלו עשוי להיות ארוך, ולכן פחות נזיל. נהוג להחזיק בנדל"ן לפחות כמה שנים ולעתים גם עשרות שנים, ואף להעבירו בירושה.
• מניות בחברות פרטיות: כגון מניות בעסק פרטי או משפחתי. נכס לא סחיר שתהליך המכירה שלו עשוי להיות ארוך ולכן פחות נזיל.
• רכוש: מכונית, תכשיטים וכדומה. מיועדים לשימוש ולא להשקעה (אבל בעת מצוקה תוכלו למכור אותם להפוך אותם להון נזיל).
• מוצרים פנסיוניים שמיועדים לחיסכון לפנסיה: למשל; קרן פנסיה או קופת גמל לחיסכון או ביטוח מנהלים. מוצרים אלה מיועדים לכספים שישמשו אותנו לאחר היציאה לגמלאות, כקצבה או כסכום הוני. החוק בישראל מחייב כל אדם, שכיר או עצמאי, לחסוך שיעור מסוים מהכנסתו במוצר פנסיוני ומעניק הטבות מס לחוסכים.
• ביטוחים: סוג של נכס שכן הם מהווים אופציה לקבלת סכום כסף בהתקיים אירוע ביטוחי מסוים. למשל – אובדן כושר עבודה או מחלה.

כיצד מתחלק ההון האישי בין אפיקי ההשקעה השונים?

ההון האישי מפוזר לא רק בין נכסים שונים, אלא גם בין אפיקי השקעה, כגון מניות, אגרות חוב (של ממשלות ושל חברות), אופציות, מטבע חוץ, נכסים בלתי סחירים כמו נדל"ן ומניות בחברות פרטיות, ועוד.

המוצרים הפיננסיים והפנסיוניים הם כלי שבאמצעותו ניתן להשקיע או לחסוך באפיקים אלה. לרובם יש מסלולים שונים, הנבדלים זה בזה בשיעור האחזקה שלהם באפיקים השונים. כך, לדוגמה, קרן נאמנות מנייתית תתאפיין בשיעור אחזקה גבוה במניות וקרן נאמנות אג"חית תתאפיין בשיעור אחזקה גבוה באגרות חוב.

האפיקים השונים נבדלים זה מזה ברמת הסיכון, בפוטנציאל התשואה לטווח הארוך, ברמת הנזילות ועוד. כך, לדוגמה, מניות נחשבות לנכס בסיכון גבוה יחסית (שבהשקעה בו טמון סיכון גבוה להפסד), אך גם כזה שעשוי להניב תשואה גבוהה בטווח הארוך ביחס ליתר האפיקים. ואילו אגרות חוב של ממשלת ארה"ב, לדוגמה, נחשבות לאפיק השקעה די "סולידי", שכן הסיכוי שממשלת ארה"ב לא תחזיר את חובותיה למשקיעים מוערך כנמוך.

מהם הפרמטרים שחשוב לשים לב אליהם בעת חלוקת ההון שלכם בין הנכסים והאפיקים השונים?

1. המטרות שלכם: לרובנו יש הרבה שאיפות שאותן אנו רוצים להגשים בעזרת הכסף שלנו – למשל, לקנות דירה לעצמנו או לילדינו, לטייל בחו"ל, לחגוג בר-מצווה, לקנות רכב, לחסוך לפנסיה ועוד. חלוקת הכסף בין המוצרים והאפיקים השונים צריכה להתבצע בהתאמה לסכום שלו נזדקק למימוש כל יעד ולמועד המימוש המתוכנן.
2. הגיל: אחד הפרמטרים החשובים ביותר בבחירת האופן שבו נחלק את ההון שלנו. אחד הביטויים לכך הוא המודל הצ'יליאני בקרנות הפנסיה ובקופות הגמל לחיסכון, המיושם גם בישראל. עפ"י מודל זה, שיעור האחזקה בנכסי סיכון אמור לרדת ככל שהגיל עולה.
3. המצב המשפחתי: כל שינוי במצב המשפחתי עשוי להוביל להתאמה של תיק הנכסים.
4. האופי שלכם: אפיקי ההשקעה נבדלים זה מזה ברמת הסיכון וכלל שיעור ההשקעה הכולל שלכם בנכסי סיכון יעלה בקנה אחד עם היכולת שלכם לספוג הפסדים. בעגה המקצועית קוראים לזה "תיאבון סיכון".
5. העמדות שלכם בנושאים פיננסיים שונים: האם אתם אופטימיים או פסימיים ביחס לשוק המניות? האם אתם מעריכים שהריבית תמשיך לרדת או תישאר ברמתה הנוכחית? האם אתם סבורים שהכלכלה האמריקאית תצמח יותר מהכלכלה הישראלית או להיפך? לעמדות שלכם עשויה להיות השפעה על תמהיל הנכסים שלכם.
6. הטבות המס: להטבות המס שיכולות להיות במוצרים השונים עשויה להיות השפעה על אופן חלוקת תיק הנכסים שלכם, וזאת בשאיפה למקסם את הטבות המס.
7. ההתחייבויות: בחלוקת ההון יש לקחת בחשבון גם את ההתחייבויות שלכם, כגון משכנתאות והלוואות. בין היתר, חשוב שיהיה לכם מספיק כסף נזיל כדי שתוכלו לעמוד בהתחייבויות שלכם ולשלם את כל ההלוואות במועד.

בניית תמהיל תיק הנכסים המותאם לכם באופן מיטבי הוא תהליך מורכב שיש לבצע מתוך ראייה רחבה, הלוקחת בחשבון ומשקללת את כל הפרמטרים שציינו. משום כך, חשוב שהתהליך ילווה על ידי גורם מקצועי מורשה, כגון בעל רישיון לייעוץ השקעות או סוכן פנסיוני.

הפוסט איך תנהלו נכון את העושר הפיננסי שלכם? הופיע לראשונה ב-M.H FINANCE | תכנון פיננסי ופתרונות ביטוח.

המחסור בהשתלות לדוגמא נובע בעיקר מחוסר הנכונות של מרבית האזרחים (כ-90%) לתרום איברים, גם לאחר המוות, מסיבות דתיות בעיקר. סיבה נוספת לאחוז ההשתלות הנמוך, היא העובדה שבישראל מאשרים השתלת איברים דחופה רק עבור חולים שמוגדרים בסכנת חיים. ומה עושים אלה שאינם מוגדרים בסכנת חיים? ממשיכים לסבול, ממתינים בסבלנות או משלמים על הניתוח, לרוב מתבצע בחו”ל, באופן פרטי.

כלומר, מעבר לעוגמת הנפש ולפגיעה החמורה במצב הרפואי, אנשים נאלצים להיפרד גם מהרבה מאוד כסף, שללא ביטוח הבריאות עלול להגיע לסכומים של עשרות ואפילו מאות אלפי שקלים. ומי שאין באפשרותו לשלם סכומים גבוהים כל-כך? ייתכן ויאלץ לוותר על הטיפול.

על-ידי ביטוח הבריאות, חברות הביטוח מבקשות לתקן את המצב העגום הזה ולהבטיח למבוטח לקבל טיפול, לעיתים אף טיפול מציל חיים, גם אם אין בידו את הסכום הנדרש. הביטוח הינו פרטי והוא מאפשר למטופלים לעבור השתלה בחו”ל, שמקצרת משמעותית את זמני ההמתנה הארוכים ומגדילה את הסיכוי למצוא איבר/תרופה שאינה בסל ועוד… שכן המאגר רחב הרבה יותר.

הפוסט אז למה לעשות ביטוח בריאות? הופיע לראשונה ב-M.H FINANCE | תכנון פיננסי ופתרונות ביטוח.

קרן השתלמות לשכירים

בניגוד להפרשות המעסיק לקרן פנסיה או ביטוח מנהלים המחויבות בחוק, קרן ההשתלמות אינה חובה מצד המעסיק והיא תלויה בהסכם ההעסקה האישי של העובד מול המעסיק. העובדה שקרן ההשתלמות היא אינה בגדר חובה מצד המעסיק, הופכת אותה למעין קפיצת מדרגה ושיפור תנאי ההעסקה של העובד. אחוזי ההפקדה החודשיים לקרן ההשתלמות עומדים על מקסימום 10% לחודש משכר הברוטו של העובד, כאשר היחס בין הפרשות המעסיק להפרשות העובד הן שליש מהעובד ושני שלישים מצד המעסיק. כספי החיסכון אשר נצברו בקרן השתלמות, יהיו נזילים למשיכה בתום שש שנים גם אם במהלך התקופה הופסקה עבודתך אצל המעסיק ולא הופקדו אליה יותר כספים.

ואם יש לי יותר מקרן השתלמות אחת אצל המעסיק?

עמיתים במעמד שכיר בקרן השתלמות אשר לאחר תקופה מסוימת נפתחה עבורם קרן השתלמות נוספת, יוכלו למשוך את הכספים שנצברו לזכותם בקרן ההשתלמות שהגיעה לוותק של שש שנים מיום ההפקדה הראשונה ולהמשיך לחסוך אל התכנית השנייה במקביל.

קרן השתלמות לעצמאיים

אם הנכם בעלי עסק עצמאי, המעוניינים ליהנות גם כן מיתרונות החיסכון בקרן השתלמות, ודאי תשמחו לשמוע שקרנות ההשתלמות מהוות אפיק חסכון והשקעה גם עבורכם. עמית בקרן השתלמות לעצמאיים רשאי להפקיד בה עד לתקרה של 7% מסך ההכנסות השנתיות של העסק, כאשר 4.5% מתוכם מוכרים לצורכי מס. הפקדה לקרן השתלמות כעצמאיים הנה השקעה מומלצת במיוחד, אך גם אותה צריך וכדאי לעשות בליווי מקצועי על מנת להימנע מהחלטות שגויות אשר עלולות לעלות לנו לא מעט כסף.

איך לבחור קרן השתלמות?

אם המעסיק החליט לפתוח עבורכם קרן השתלמות לשכירים, או שאתם עצמאיים המעוניינים לפתוח קרן השתלמות ראשונה או נוספת, יש צורך לבחון את התמונה כולה ולהתאים את התכנית ואת מסלולי ההשקעה שלה לצרכים שלכם.

בבואכם לקראת פתיחת קרן השתלמות, יש כמה פרמטרים שמומלץ לבדוק כגון גובה דמי הניהול החודשיים והשנתיים, התשואות שהניבה אותה התכנית ואותו המסלול ועוד.

על מנת לבצע את הבחירה הטובה והמקצועית ביותר עבור הכסף שלכם מומלץ להיוועץ עם סוכן פנסיוני איש מקצוע שיידע להתאים את מסלולי ההשקעה הנכונים עבורכם בהתאם לטווח ההשקעה ולמטרת הכספים.

חשוב לזכור ולשים לב!
מדובר באפיק השקעה כמעט היחיד מסוגו הפטור ממס רווחי הון יש לדעת ולנצל זאת בחכמה עם התאמה לשאר אפיקי ההשקעה שלנו החייבים במס.

הפוסט מה זו קרן השתלמות? הופיע לראשונה ב-M.H FINANCE | תכנון פיננסי ופתרונות ביטוח.

רשות שוק ההון הבינה את האתגר של רבים להתאים את מסלולי ההשקעה לצרכים של הציבור. על כן, החליטה עוד ב-2022, להוציא לפעול רפורמה מקיפה שתגדיר מספר מסלולי ברירת מחדל אליהם ישייכו את הציבור למסלולים התואמים את הצרכים האישיים שלהם. הרפורמה נועדה לקבוע כללים ברורים ואחידים לניהול מסלולי השקעה בגופים המוסדיים, להגביר את השקיפות, ולמקד את אפשרויות הבחירה המתאימות ספציפית לכל חוסך, תוך שדרוג יכולת ההשוואה בין המסלולים השונים.

ב- ביולי 2024 נכנס לתוקף השלב השני, במסגרת הרפורמה במבנה מסלולי ההשקעה של רשות שוק ההון.

ננסה לעשות סדר ולהסביר מה כולל כל סעיף ברפורמה, הרציונל שעומד מאחוריו ואיך זה משפיע עלינו – החוסכות והחוסכים.

רפורמת מסלולי ההשקעה

מסלולי ברירת המחדל, שהם המסלולים הכלליים ובהם נמצא מרבית הציבור, יישארו כפי שהיו עד היום בשמם ובהרכבי ההשקעות כשחלק מהם ימוזגו לתוך מסלול אחד.

גם המסלולים תלויי גיל יישארו כפי שהיו עד היום, מסלול לבני 50 ומטה, מסלול לבני 60-50, מסלול לבני 60 ומעלה, המנגנון במסלולים אלו עובד כך שהחשיפה המנייתית פוחתת ככל שמתקדמים בגיל (המודל הצ'יליאני הנהוג פה)

אז מה השתנה ?

מסלולי השקעה בניהול פסיבי – עוקבי מדדים

מסלול העוקב אחר מדד מסוים יהיה חייב לשלב בתוכו שלושה מדדים לפחות שיבחר החוסך, יחד עם איש המקצוע שמלווה אותו. על פי תקנות שוק ההון השיעור של כל מדד יעמוד על 10%-50%. חריג בנוף הזה הוא מדד S&P 500 ששיעור האחזקה בו יכול לעמוד על עד 100%. כמו תמיד צריךלבחון לעומק בהתאם לפרופיל של כל חוסך, האם המסלול תואם את ההעדפות שלו למרות שתשואת המדדים בחלק מהשנים נראית מרשימה במיוחד.

מסלולי השקעה בניהול אקטיבי

מסלולים המנוהלים על ידי מנהלי השקעות, כלומר מסלולים שבהם מנהלי ההשקעות בוחרים איגרות חוב, מניות ואפיקים נוספים באופן אקטיבי וסלקטיבי יחולקו למסלול מניות, מסלול אג”ח ממשלות, מסלול אשראי ואג”ח עד 25% מניות, מסלול אשראי ואג”ח, מסלול כספי (שקלי). כך למשל הפניקס ישנה את שם המסלול “פנסיה מקיפה מסלול אג”ח” ל”מסלול אג”ח עד 25% מניות”.

מסלולים אלה מגדילים את חופש הבחירה ואת האפשרויות העומדות בפני החוסכים והמשקיעים. במקביל הם יוצרים אחידות ומפשטים את התמונה בשביל הציבור, היות ובכל גופי החיסכון השמות של המסלולים יהיו עתה דומים בכל חברות הביטוח ובתי ההשקעות. השמות הזהים נועדו לאפשר למשקיעים ולחוסכים להשוות בין הביצועים השונים של גופי ההשקעות ולבחור במצטיינים לאורך זמן, בליווי איש המקצוע.

מסלול השקעות ישיר בנכסים סחירים

במסלולים אלו המשקיעים יכולים לבחור מסלולים בהתאם לרמות הסיכון השונות. כך תוכלו לבחור למשל להיחשף לאיגרות חוב, במידה ואתם קרובים למשל לפרישה, כדי למנוע מצב של פגיעה בקצבה לקראת היציאה לפנסיה. סיבות נוספות יכולות להיות אי סיבולת של תנודתיות וגם במקרים אלה תוכלו להחליט יחד עם איש המקצוע להיחשף למסלולים לפי הרכבי הנכסים בהם. המסלול מתחלק לאפיקים הללו:

• משולב סחיר – שיכלול שילוב של חשיפה למניות, אג”ח קונצרני וממשלתי, בארץ ובחו”ל.
• אג”ח ממשלתי סחיר בארץ ובחו”ל
• מסלול אג”ח סחיר, הכולל חשיפה לאג”ח קונצרני וממשלתי בארץ ובחו”ל
• מסלול סחיר – אג”ח עם עד 25% מניות
• מסלול מניות מהארץ ומחו”ל סחיר

מסלולי השקעה אמונה וקיימות

אלה מסלולים המתמחים בניהול השקעות בהתאם לכללי הלכה דתית או השקפת עולם בתחומי הקיימות והסביבה.

מסלולים אלה הם חשובים עבור מי שיש להם השקפות ואמונות שונות והם מבקשים להשקיע רק בחברות מסוימות. במידה ואין העדפות פרטניות כאלה, נציע בדרך כלל שלא לבחור במסלולים הללו, מאחר והם מגבילים את הפיזור והגיוון בתיק ההשקעות. כמו כן, הם לא יאפשרו למנהלי ההשקעות ליהנות ממגמות וטרנדים שונים.

מסלולי השקעה בניהול אקטיבי עם דמי ניהול מבוססי ביצועים

מדובר בתכנית עתידית, מסלול זה טרם נכנס לתוקף. זוהי שיטה שלא הייתה קיימת בעבר מאחר שהרגולטורים רצו למנוע נטילת סיכונים מופרזים. כעת עתיד להיות שינוי בגישה, אך תחת עין פקוחה. הרעיון כאן הוא לייצר תמריץ חיובי שיגביר את האינטרס של הגוף המוסדי לנהל את הכספים שלכם בצורה הטובה ביותר, על מנת להשיג תשואה מקסימלית. דמי הניהול ייגבו במסלול זה על בסיס הביצועים בתקופה מוגדרת, על פי מדדים שיקבעו על ידי רשות שוק ההון.

הפוסט רפורמת מסלולי ההשקעה הופיע לראשונה ב-M.H FINANCE | תכנון פיננסי ופתרונות ביטוח.